2023年港股股市总结 第1篇

互联网，这个领域的需求没有问题，它们基本上代表了中国消费品公司的最高水平，实际上（这些公司）是消费股。

基本上掌握了消费品的最核心要素，从消费者到品牌、渠道、产品，都掌握在自己手中。

从供给端来看，现在的互联网公司数量已经非常少了，每个行业和领域不太会有新的公司出现，甚至很多领域只有一到两家公司。

所以，供给端在收缩，选择并不困难，风险明显降低。

尤其是在估值很低的情况之下，大家得不到融资，竞争会进一步收缩。当然，竞争从广义来说是仍然很激烈，毕竟是一个充分竞争的市场。

2023年港股股市总结 第2篇

在产业和逻辑层面，我们主要关注那些能满足三要素的公司，即稳定或增长的需求、供给端收缩且竞争格局清晰，以及市场筛选出来的那些显而易见的低风险的优质公司。

在上述背景下，我们将构建一个低风险、低估值，兼具高成长和高弹性的投资组合。

为此，我们可能会放弃部分其他类型的资产，如高分红、低估值的传统价值股。主要原因是机会成本以及这些预期收益率不是特别高，同时存在一定的风险。

问 答 环 节

2023年港股股市总结 第3篇

在当前情况下，我们应该采取更加贪婪、更加激进的态度，不应仅满足于获取分红或稳定的收益率，而应寻求更高的预期收益率和回报。

因为资本市场的回报并非线性，机会并非每年都有，也不是所有市场环境下都存在这样的机会，但当这种机会出现时，必须珍惜并利用好这样的机会。

在这个时候，我们绝不能浪费时间、仓位和头寸，应将预期回报和高弹性放在更重要的位置。

为此，可以容忍波动风险、流动性风险以及整个投资组合更“躁动”的情况。

毕竟，在底部时，波动和低流动性是好事。

除了可以获得较高的风险补偿外，由于风险与收益严重不对称，如果能够波动，向上的可能性远大于向下的可能性。

同样，流动性不好的股票难以出售，一旦有资金进入，股价上涨的速度和幅度会非常快。

综上所述，在低估值的底部位置，高波动和低流动性（的风险）都具有重要价值。

2023年港股股市总结 第4篇

经济企稳甚至回升的可能性很大，已经出现了积极的信号和迹象。我们跟踪和观测的重要指标表明，有可能在6月底就已经见底。

从_的数据可以看到，PPI、PIM、GDP这些宏观数据（有所改善），此外，微观层面的情况也在改善，例如商品库存和价格已经持续改善了一段时间。

商品价格的反弹比较多，只是速度和幅度没有达到预期。

房地产是大家最关注的一个领域，但有可能已经见底了，只是回升的速度和幅度以及高度没有回到之前历次政策刺激后的水平。

但是，方向和趋势是积极的，有很多经济本身的内生力量在起作用。