安全边际分析的总结 第1篇

分析的不确定性有哪些？信息掌握程度？哪些可观察的关键？

投资逻辑是否够强健？中小市值？-规模是成长的敌人

股价大幅调整后量缩价稳？横盘震荡？该股票的死多头是否意见有变化？你的看法？

股票目标价怎么定？短期有无利空因素导致股价下行带来介入机会？

负面冲击后能否东山再起？(大家熟知的毒胶囊事件，三聚氰胺事件，白酒反腐等等)

安全边际分析的总结 第2篇

产品/技术/商业模式是否符合社会发展趋势？

该需求/市场空间有多大？是否已启动？过于细分？

潜在客户有哪几类？需求点、购买意愿和支付能力如何？

需求演化的驱动力是什么？（认知/心理需求/功能需求）

未来3-5年需求的发展趋势如何？会不会爆发、减弱或消亡？

有无潜在的替代品？进入退出有无壁垒？

客户购买行为的实际决策逻辑是什么？心理学是什么？

需求/市场有哪些特点？有无周期性？如何波动？区域性？

价格是否受管制？业务模式如何复制以实现增长？

新技术新产品、新商业模式会导致竞争格局改变吗？

安全边际分析的总结 第3篇

公司业务所处发展阶段？

成长动力是否充足？成长路径与逻辑是否清晰确定？

业务有无越做越大越强势的正反馈机制？

自己研究的成长逻辑与管理层思路是否一致？

有核心竞争力、合理持续的高成长？

砍掉亏损业务回归主业的聚焦？

公司产能、职能、管理等环节是否协调以支持高成长？

分析的时间框架是否合适？更长或更短呢？

定价、销量、成本、费用、税收、非经的趋势如何？

如何判断公司/产业的成长周期位置？

产品/行业成长的天花板在哪？（需求空间、竞争格局）

市场占有率、ROE无法继续提升标志成熟期到来？

盈利增速开始下滑而股价疯长见顶？如何实现成长？

区域扩张-新产品-渠道扩张-放量-提价-并购

国外有无类似公司/产品的成功案例？其成长逻辑如何？

实际上，公司成长性一般有两个相互纠缠的变量，需求市场的发展和公司自身的竞争力。前者表示整个蛋糕有多大，是在变大还是在成熟甚至萎缩，后者是指跟其他抢蛋糕的同行相比，你怎么甩开他们以吃到蛋糕，也许是霸占消费者（如品牌，特许权），也许是霸占渠道，也许是技术领先体验最好，也许是规模最大成本最低，等等。蛋糕越大，公司竞争优势越强，公司的持续成长性就越好。缺一个因素，持续成长性就要打折扣。

安全边际分析的总结 第4篇

精选

顶尖券商行业研究分析框架培训资料

覆盖：宏观、化工、计算机、期货、零售、银行业、汽车、钢铁、量化、通信、新能源、有色、建材、新三板、食品饮料、文化传媒、家居、期货、建筑等各大行业

内容预览

安全边际分析的总结 第5篇

被新技术淘汰的公司

赢家通吃行业的小弟

充分竞争、产能过剩的重资产夕阳产业

景气顶点的周期性公司

细分小行业/产品单一，高增长后遇市场空间瓶颈

会计造假高成长：虚报收入、渠道压货、过度提价、Q4变脸

成熟周期股的高成长

竞争对手退出的高成长

基数低的高成长