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过去一两年，随便打开一个互联网平台的App，都是想借钱给你消费，甚至夸张到网上买个几块钱菜，定个十几块钱的外卖，打个二三十块钱的网约车，也可以先消费后买单，这种争先恐后借钱给用户消费的风气，甚至让我这样的蚂蚁花呗重度用户都开始反感了。

各大互联网公司甚至于传统企业都争相进入到消费金融这个赛道，自然是眼红蚂蚁花呗借呗的“印钞机”属性，根据蚂蚁集团IPO招股书披露的数据，截至2020年6月，“花呗”“借呗”的信贷规模高达1.7万亿元，属于蚂蚁集团最赚钱的业务，其他互联网公司自然是有样学样。

而且，如果用过花呗借呗的用户，应该对“借款一万一天还款几元”这样的用语再熟悉不过了，在产品宣传上隐藏了真实的借款利率，代之以颇具吸引力和诱惑性的用词，在蚂蚁这只头羊的带领下，不仅互联网公司纷纷进场，传统企业及金融机构也不甘落后，各种消费信贷产品带着“普惠金融”的帽子，登堂入室。

2020年前后，对于很多还款能力不足，尤其对消费金融产品及真实利率不了解的用户，纷纷掉进了这个坑，而当疫情来临之后，各种问题也就浮上了水面，最终让监管层痛下决心治理这个市场，从2020年底开始，一年多时间下发了多个文件来治理多头借贷、过度借贷的现象，所以你看到花呗借呗白条这些产品都纷纷改名了，而过去那些“借新还旧”的用户，自然也是发现他们的取巧手段不行了，而互联网公司及金融机构在消费金融上的“大跃进”，也就停下来了。

之所以要讲那么多，其实是让读者朋友明白，为何蚂蚁消金的增资，对于蚂蚁集团的整改是一个重要的观察指标。而在信达宣布不再参与之后，蚂蚁集团就面临到一个两难的局面，现在能一下子拿出60亿的公司恐怕并不多，即使能够拿出这么多钱，监管层也未必会批准，所以谁来替代中国信达，会是一大难题。

当然，即使是信达退出，蚂蚁集团还得增资，这是整改的要求，也是整个消费信贷行业降杠杆的要求，没有其他选择。根据信达之前公告披露的数据，截至2021年第三季度末，蚂蚁消金总资产为600.98亿元，净资产74.75亿元，公司实际控制人为马云。

一般来说，对于消费金融公司的资本充足率要求是不低于10%，杠杆最高是10倍，这也就是意味着，注册资本80亿元的蚂蚁消金，很难满足资本充足率的要求，增资扩股也就是唯一的选择，这次的增资计划“出师未捷身先死”，对于花呗借呗的用户或许感受不到直接的影响，但是蚂蚁消金和蚂蚁集团的压力有多大，可以想见。

信达退出其实也不奇怪，简单说除了上面说的监管层治理互联网消费信贷乱象的大环境之外，投资风险和聚焦主业也是重要因素。在此轮增资之前，信达旗下的南洋商业银行就已经拥有了蚂蚁消金15%的股权，一旦参与增资并将股权提升到24%，对于信达而言，这笔投资的集中度就会大增。而且蚂蚁集团作为大股东持有50%的股权，在公司话语权上，信达只是财务投资者，那么维持现有南洋商业银行的投资，其实目的也达到了。至于聚焦主业也是一直以来的要求，2021年底，另一家AMC公司中国华融就以10亿元的价格，将华融消费金融70%股权转让给宁波银行。

蚂蚁集团的整改已经一年多了，成立重庆蚂蚁消金是整改重要的一步，整改的进程来看，从小贷公司到蚂蚁消金，其杠杆率无疑是大幅降低的，而在信达退出了这轮增资之后，蚂蚁的当务之急还是尽快找到新的投资者，让开业仅半年的蚂蚁消金走上正轨，从而推进整个集团层面的整改进程，这是没有悬念的，就看如何落地了。

最后，在监管态度已经极为明显的情况下，各大互联网平台，真的不要再疯狂推送消费贷的产品了，从普通用户的角度，也是极为反感的，还是花点心思做一些真正意义上的产品创新吧，不要总是惦记着借钱给我这样的穷人。